事實(shí)上，早在2013年初，脫胎于交行金融市場部的資產(chǎn)管理部就已成立，屬總行一級部門，專門負(fù)責(zé)代客理財，將自營投資和代客資產(chǎn)管理分開。

 

　　“去年底，總行召開二次改革研討會。為適應(yīng)金融脫媒及利率市場化的趨勢，一些重點(diǎn)業(yè)務(wù)被突出。除資產(chǎn)管理部，還有6個部門未來要實(shí)現(xiàn)事業(yè)部制。”一交行總行人士透露。

 

　　值得注意的是，交行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中心設(shè)立在上海自貿(mào)區(qū)，按照自貿(mào)區(qū)相關(guān)規(guī)定，將要實(shí)現(xiàn)獨(dú)立核算及獨(dú)立稅收。這距離真正意義上的銀行資管獨(dú)立法人僅一步之遙。

 

　　按照馬續(xù)田的構(gòu)想，銀行資產(chǎn)管理法人化可以經(jīng)歷以下幾個步驟：“第一步先將各行的理財專業(yè)部門注冊為事業(yè)部，純法人體制。下一步做事業(yè)部的準(zhǔn)法人制度，再通過幾年的時間過渡到公司制。”

 

　　在他看來，允許理財機(jī)構(gòu)在自貿(mào)區(qū)注冊成為資產(chǎn)管理經(jīng)營機(jī)構(gòu)，應(yīng)該是監(jiān)管部門可以采取的行之有效的一項措施。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者最新獲悉，銀監(jiān)會方面還沒有最終確認(rèn)該中心是否具有準(zhǔn)法人持牌經(jīng)營資格。

 

　　資管部擴(kuò)容

 

　　根據(jù)內(nèi)部公告，新成立的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中心將與資產(chǎn)管理部合署，設(shè)有7個二級部門。

 

　　“資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中心增設(shè)了三個新的二級部門，分別是：資本市場部、結(jié)構(gòu)融資部和專戶理財部。”一位接近交行總行的人士指出，這實(shí)際上是在原交行資產(chǎn)管理部基礎(chǔ)上的擴(kuò)容。三個新增部門分別對應(yīng)另類資管、投資銀行、對公理財板塊，但交行原有部門并未撤銷，反而將與之進(jìn)行功能上的銜接。

 

　　另外，資產(chǎn)管理部原四個部門也并入其中，產(chǎn)品管理部更名為業(yè)務(wù)運(yùn)營部，原投資交易部更名為固定收益部，原風(fēng)險審查部更名為風(fēng)險合規(guī)部，原綜合運(yùn)營部更名為綜合管理部。

 

　　此前，原資管部門就已囊括個人理財、對公理財?shù)鹊馁Y金運(yùn)作業(yè)務(wù)，包括代客理財產(chǎn)品的研發(fā)、投資運(yùn)作、支持等流程。2012年交行將金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)從公司部獨(dú)立出來，成立了金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部和投資銀行兩大一級部門。此后，金融市場部中的代客理財業(yè)務(wù)也獨(dú)立出來，成立了資產(chǎn)管理部。

 

　　“在權(quán)限上，新成立的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中心亦將擁有更多的管理自主權(quán)。”上述人士續(xù)稱。比如，牽頭統(tǒng)籌管理全行表內(nèi)表外、本外幣資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，整合業(yè)務(wù)資源、產(chǎn)品和服務(wù)體系；負(fù)責(zé)擬定全行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃和經(jīng)營計劃；擬定、完善全行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)各項規(guī)定、辦法、操作規(guī)程或?qū)嵤┘?xì)則等。

 

　　此外，該中心還需負(fù)責(zé)牽頭設(shè)計、開發(fā)各類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)產(chǎn)品，負(fù)責(zé)產(chǎn)品代理銷售的審批；制定全行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)授權(quán)分行的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、授權(quán)方案，落實(shí)授權(quán)分行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的過程管理；牽頭制定集團(tuán)內(nèi)外資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)合作機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、授權(quán)方案及其他管理制度，建立監(jiān)控退出機(jī)制。

 

　　更重要的是，新成立的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中心將具有完全獨(dú)立的風(fēng)控能力。這將使資管部門的事業(yè)部及準(zhǔn)法人制在較大程度上得以真正貫徹。

　　逐步過渡至獨(dú)立法人

 

　　“去年資產(chǎn)管理部在成立之后很長一段時間，并未擁有獨(dú)立自主的權(quán)利。”一交行總行人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者。

 

　　在他看來，資產(chǎn)管理中心的成立很大程度上與去年以來監(jiān)管層大力推進(jìn)的“銀行理財轉(zhuǎn)型”相關(guān)。新成立的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中心，將建立以業(yè)績激勵、人才激勵為主的薪酬機(jī)制，這將為交行及資產(chǎn)管理行業(yè)注入一劑強(qiáng)心劑。

 

　　而因該中心位于自貿(mào)區(qū)，盡管銀監(jiān)會尚未認(rèn)證其“持牌資格”，但在部分人士看來，已經(jīng)屬于事實(shí)上的準(zhǔn)法人。

 

　　實(shí)際上，去年以來，興業(yè)、光大、民生等多家銀行已經(jīng)通過內(nèi)部組織架構(gòu)調(diào)整強(qiáng)化了銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的重要性。

 

　　業(yè)內(nèi)已經(jīng)形成一種共識，商業(yè)銀行原有的“存款沖時點(diǎn)，存完放貸款，貸款存利潤”的業(yè)務(wù)模式逐漸走到盡頭，銀行轉(zhuǎn)型方向主要是抓中間業(yè)務(wù)收入，而中間業(yè)務(wù)中資管業(yè)務(wù)將是支撐起銀行轉(zhuǎn)型的重要一環(huán)。

 

　　1月7日，銀監(jiān)會副主席周慕冰在2014年中國銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會議上表示，作為過渡，當(dāng)前可在銀行內(nèi)部設(shè)立理財條線事業(yè)部制度，徹底隔離代客、自營業(yè)務(wù)。而交行此舉，也將繼續(xù)貫徹上述精神。

 

　　馬續(xù)田寄望以體制、機(jī)制創(chuàng)新推動商業(yè)銀行資管業(yè)務(wù)的二次起航。不僅要使銀行理財計劃作為直接融資工具的制度安排要更為徹底，還要建立統(tǒng)一公平的資產(chǎn)管理體系和互聯(lián)互通的市場機(jī)制。

 

　　言外之意，是要建立起融資工具的發(fā)行、交易市場；將銀行理財計劃作為長期的機(jī)構(gòu)投資人引入到股本市場，即把場外股本、股權(quán)市場向理財計劃開放。

 

　　另外，看國際經(jīng)驗(yàn)，馬續(xù)田認(rèn)為只有把資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)注冊成獨(dú)立的法人機(jī)構(gòu)才能真正實(shí)現(xiàn)銀行資管從制度、資本、法人、人才管理上的真正隔離。

 

　　“將來如果理財機(jī)構(gòu)直接注冊為法人機(jī)構(gòu)，有自己的資本金，所有的人員管理、投資風(fēng)險控制都是自己獨(dú)立進(jìn)行，就能真正徹底地貫徹‘柵欄原則’，貫徹風(fēng)險隔離問題。”馬續(xù)田說。值得期待的是，10萬億銀行理財轉(zhuǎn)型的序幕才剛剛拉起。（來源： 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道）